随着需求急剧上升和价格持续下跌，全球电池市场正在迅速发展。2024年，随着电动汽车销量增长25%至1700万辆，电池年需求超过1太瓦时（TWh），这是一个历史性的里程碑。与此同时，电池电动汽车的电池组平均价格降至每千瓦时100美元以下，这通常被认为是与传统车型进行成本竞争的关键门槛。

更便宜的电池矿物一直是一个重要的驱动因素。尤其是锂价格，已从2022年的峰值下跌了85%以上。然而，电池行业本身的快速发展也支持价格下跌。经过多年的投资，全球电池制造能力在2024年达到3TWh，如果所有已宣布的项目都建成，未来五年的产能可能会再增加两倍。

这些趋势表明电池行业进入了一个新的发展阶段。虽然市场过去是区域化的和小的，但现在它们是全球性的并且非常大，一系列技术方法正在让位于标准化。展望未来，规模经济、供应链沿线的合作伙伴关系、制造效率以及将创新迅速推向市场的能力对于竞争至关重要。这可能会导致整个行业出现更大的整合，同时，政府推动电池供应链的地理多元化努力正在重塑该行业。

中国仍将是最大的生产国，但整合可能会改变市场

如今，中国生产的电池占全球销量的四分之三以上，到2024年，中国的平均价格下降速度比世界其他任何地方都快，下降了近30%。据报道，中国的电池比欧洲和北美便宜分别超过30%和20%。近年来电池价格下降是中国许多电动汽车（EV）现在比传统电动汽车便宜的主要原因。

中国生产商的价格优势可归因于四个主要因素：

（1）有史以来生产的所有电动汽车电池中有70%以上在中国生产，创造了广泛的制造技术。这为宁德时代和比亚迪等大型制造商的崛起提供了支持，这些制造商集中了电池领域的专业知识并推动了创新。这些公司比竞争对手更快、更高效地扩大了生产规模，并且至关重要的是，实现了更高的制造产量。

（2）由于单一公司的收购以及领先公司之间的密切合作，供应链整合也支持了更快的创新和制造成本的下降，据报道，后者还得到了关键矿物低于市场价格的支持。中国的电池生态系统涵盖了供应链的所有步骤，从矿物开采和精炼到电池制造设备、前驱体和其他组件的生产，以及电池和电动汽车的最终生产。

（3）中国生产商优先考虑磷酸铁锂（LFP），这是一种更便宜的电池化学品。最初被认为由于能量密度较低而不适合电动汽车，中国生产商多年的研发已经磨练出LFP电池，在过去五年中其份额增加了两倍多后，现在覆盖了全球电动汽车市场的近一半。如今，它们比主要竞争对手锂镍钴锰氧化物（NMC）电池便宜约30%，同时仍为电动汽车提供有竞争力的续航里程。

（4）激烈的国内竞争塑造了中国电池市场，该市场拥有近100家生产商。为了保持或获得市场份额，这些公司一直在削减利润率以较低的价格销售电池。

然而，价格下跌可能会在不久的将来放缓。在激烈的竞争和不断缩小的利润率中，中国生产电池的公司数量可能会下降，某些生产商将获得更大的影响力和定价权。即便如此，预计中国在中期仍将是最大的电池生产国。

然而，价格下跌可能会在不久的将来放缓。在激烈的竞争和不断缩小的利润率中，中国生产电池的公司数量可能会下降，某些生产商将获得更大的影响力和定价权。即便如此，预计中国在中期仍将是最大的电池生产国。

2022-2024年按电池化学划分的电动汽车销量份额  来源：国际能源署

欧洲的电池生产正经历着成败攸关的时刻

在其他地方，中国电动汽车和电池行业的竞争优势也带来了重大挑战。由于未来盈利能力的不确定性，欧洲的许多电池生产商正在推迟或取消扩张计划。该地区的生产成本比中国高出约50%;与此同时，电池供应链生态系统仍然相对薄弱，并且持续缺乏专业工人。Northvolt是欧洲对本土电池制造商的最大投资，其破产凸显了与亚洲生产商竞争的困难，小型制造商难以扩大生产规模并达到足够的产量。

尽管面临挑战，但在欧洲建立更具竞争力的电池行业仍有途径。所有这些都始于确保强劲的国内需求，这让制造商有时间磨练生产流程并发展强大的区域工业生态系统。在这方面，必须制定明确的政策，表明需求持续增长并降低投资风险。

在该地区生产更便宜的LFP电池的努力开始扩大。在过去的两年里，韩国制造商（传统上是欧洲最大的电池制造商）失去了近四分之一的欧盟市场份额，从2022年的近80%下降到2024年的60%，部分原因是中国制造的LFP电池越来越成功。然而，一些韩国公司已经开始在欧洲投资生产LFP电池，以更好地与中国生产商竞争。

与此同时，中国电池制造商可能会继续扩大其在欧洲的足迹，包括通过合作伙伴关系。Stellantis和宁德时代成立的合资企业等项目可以加快LFP电池在该地区的应用，改善欧洲的电池生态系统，并有可能缩小与中国的成本差距。

按制造商注册地划分的电动汽车电池销售份额（2022-2024年）

来源：国际能源署

尽管中国处于领先地位，但世界各国都在竞相扩大电池生产

尽管中国目前占据市场主导地位，但电池生产的扩张也在其他地方迅速发展。

韩国和日本已经是全球电池行业的主要参与者，是主要电池制造商和在NMC电池方面拥有强大专业知识的专业供应商的所在地。这两个国家的国内电池产量有限，但拥有拥有大量海外投资的成熟制造商。韩国企业在海外制造能力方面处于领先地位，接近400吉瓦时（GWh），远超日本的60GWh和中国的30GWh。到2024年，韩国生产商供应了全球电动汽车电池需求的五分之一以上，而日本生产商则占了近7%。随着他们在主要汽车市场的海外投资增长，一个关键问题是他们将在多大程度上采用更便宜的LFP设计。这些生产商还拥有强大的创新记录，并且是开发固态电池等新技术的竞争者之一。

在美国，在对生产商实施税收抵免后，电池制造能力自2022年以来翻了一番，到2024年将超过200GWh。近700GWh的额外制造能力正在建设中。大约40%的现有产能由成熟的电池制造商与汽车制造商密切合作运营或开发。开发国内电池组件制造能力的进展较为缓慢，因此大多数阳极和阴极需求仍然由进口满足。在过去两年中，固定应用的电池需求每年增长60%以上，开辟了电动汽车以外的需求流，尽管体积较小。

与此同时，东南亚和摩洛哥正在成为电池及其组件的潜在生产中心。东南亚吸引了大量中国投资，这可能会加快技术和创新转移。在拥有全球一半开采镍的印度尼西亚，第一家电动汽车电池制造和石墨负极工厂于2024年开始生产。与此同时，摩洛哥拥有最大的磷酸盐储量，磷酸盐是LFP电池所必需的矿物，并且拥有成熟的汽车制造业和与欧盟和美国的自由贸易协定。这些因素促成了2022年宣布的超过150亿美元的电池和组件制造投资。

2024-2030 年按电池生产商住所划分的制造能力份额

来源：国际能源署